Vladimír Urbánek
(Kurzy.cz)
Akcie v ČR  |  01.09.2010 09:48:13

PMČR: Čistý zisk za 1H10 rostl o 22% na 1,168 mld.Kč, dividenda asi kolem 800 Kč

Philip Morris ČR dle očekávání vydal včera své ne/konsolidované výsledky za 1H2010. Nekonsolidovaná čísla byla lehce lepší od provozní úrovně, než byla naše projekce díky adverzně odhadnuté změně stavu vlastních výrobků (+75 mil. vs. oček. -40 mil. ). To způsobilo, že provozní zisk EBIT ve výši 1,43 mld. (+18,6 % r/r) překonal naše očekávání 1,35 mld. . Nicméně tržby i provozní náklady (včetně odpisů) byly dle projekce, tedy 5,2 mld. (+9,8 %) respektive 3,9 mld. (+8,3 %). Zlepšení tržeb rovněž dle očekávání bylo způsobeno stabilizací exportu na Slovensko po rozsáhlém předzásobení v 2007. Čistý zisk v návaznosti na EBIT rovněž překonal naši projekci (1,2 mld. vs. oček. 1,1 mld. ).

Strukturálně jen lehce vyšší čísla, než projekce a konzervativní výhled managementu společnosti díky současnému stavu ekonomického oživení budou dle našeho očekávání působit neutrálně. Budoucnost bude pravděpodobně opětovně více ovlivněna daňovou politikou státu (tabákové daně), což může limitovat zvýšení ziskovosti společnosti. Na druhou stranu PMČR zůstává defenzivním titulem s potenciálem solidního dividendového přínosu.

Nekonsol, v mil. , IFRS

1H2010

r/r

Oček AFT

Tržby

5 231

+9,8%

5 244

EBIT

1 427

+18,6%

1 350

   EBIT marže

27,3%

+2,1 p.b.

25,7%

Čistý zisk

1 168

22,8%

1 080

Zisk/akcie (, p.a.)

851

22,8%

787

Zdroj: PMCR, ATLANTIK FT

Milan Vaníček

Výsledky za letošní 1. polovinu roku byly jasně nad odhady trhu. Čistý zisk dosáhl 1,1 mld. (-1,4% r/r; 6,6% nad konsensem), nekonsolidovaný zisk pozitivně překvapil s 1,17 mld. , neboli 425 na akcii (konsensus byl 980 mil. ), EBIT 1,4 mld. (-4,4% r/r; 8,6% nad konsensem) a tržby 5,54 mld. (+1% r/r; 1,5% pod konsensem). (Reuters)

Letošní dividenda PM ČR (s výplatou2011) pravděpodobně překoná 800 na akcii, což je dobrá zpráva pro investory.

R. Kramule

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář





Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688