Barrons vybral 10 strategických akcií pro rok 2014
Vybírat výhodné investice je určitě složitější, když vám celkový trh v roce
2013, vyjádřený indexem Standard & Poors 500, vzroste o 27%.
Nicméně za pomoci analýz z Wall Street a pomocí pečlivého výběru se Barrons
povedlo najít deset nejlepších akcií na rok 2014. Již čtvrtým rokem Barrons
vybírá akcie, které se mohou stát budoucími vítězi. Seznam pro rok
2014 zahrnuje takové známé společnosti, jako General Motors (GM), Citigroup
(C), Nestlé (NSRGY), Intel (INTC) a Deere (DE).
Velká část úspěchu výběru z minulého roku jde na vrub lákadlu v podobě nízkého
P/E. Pět z loňských firem mělo jednociferné P/E a pouze jedna firma, Barnes
& Noble (BKS) měla P/E větší než 13. Investoři tak mohli těžit jak z růstu
zisků, tak z nízkého poměru zisku na akcii, který hrál v minulém roce hlavní
roli. Na základě předpovědi zisku v roce 2014, šest z deseti společností mělo
poměr P/E menší než 10. Šlo o společnosti Citi, GM, Deere, MetLife (MET), US
Airways Group (LCC), and Barrick Gold (ABX). Nákup levných akcií se ukázal jako
dobrý přístup a trh ceny během roku vynesl vzhůru.
Jen pro pořádek, seznam akcií z roku 2012 měl lepší
výkonnost než celkový trh, když vzrostl o 17 %, oproti výkonnosti indexu
S&P ve výši 12,6%. V roce 2011 vybrané portfolio akcií celkově klesl o 7 %
a index klesl o 2 %. Pro rok 2014 Barrons předpokládá, že letošní portfolio
přinese zisk ve výši 15 %.
Následuje seznam vybraných firem podle abecedy.
Barrick Gold
Chcete hrát depresivní hry se zoufalou komoditou? V minulém roce klesla cena akcie o 56 % na 15,5
USD. Barrick se obchoduje pod úrovní z doby před deseti lety, kdy cena zlata
byla 400 USD, oproti 1228 v současné době.
Zakladatel a dlouholetý CEO firmy, Peter Munk, zodpovědný za katastrofální
expanzi v minulých letech ustoupil ze svých plánů a zastavil investice do
budování nového dolu v Jižní Africe. Kromě jiného v důsledku tamní špatné
politické a bezpečnostní situace. Firma také vylepšila svoje účetnictví částkou
3 miliardy USD, které získala úpisem dalších akcií v říjnu. Barrick má P/E na
úrovni 7. Co postrádá je volná hotovost, protože má velké provozní náklady.
Vedení se sice snaží o lepší řízení cash flow, ale mohlo by pro to dělat víc.
Čtěte dále:
29 akcií, které mohou vynést SP500 k výšinám
Credit Suisse si vybírá pro rok 2014 akcie
Goldman Sachs a dalších finančních institucí
V průběhu minulého roku odhadoval Barrons, že by byl zajímavý vstup na ceně 44
USD, v případě růstového scénáře. Nyní to vypadá, že vzhledem k nízkým cenám
zlata by byl výhodný vstup okolo 35 USD.
Bude zajímavé sledovat, jestli se někdo odhodlá vytěžit zlato z této
příležitosti.
Canadian Natural Resources
Tato společnost má nejlepší výhled ve velikosti produkce ze všech
severoamerických energetických firem. Po dokončení hlavní investice na těžbu
ropy z písku v roce 2017 bude také přetékat množstvím hotovosti.
Akcie Canadian Natural Resources (CNQ) se nyní nachází na ceně 32 USD. V roce
2013 cena vzrostla o 11 %, hlavně v důsledku toho, že cena kanadské těžké ropy
se prodává značně levněji (30 USD za barel), než ropa WTI. V důsledku toho
výpadek v příjmech dosahuje 45 %. Tento cenový rozdíl by se měl v příštím roce
snižovat a přinést růst hotovosti v důsledku zvýšení přepravní železniční
kapacity, a hlavně, pokud se povede uvést do provozu ropovod Keystone XL.
Nárůst dividend o 60% v říjnu vytáhl dividendový výnos na 2,4 % ročně. Produkce
energií, hlavně díky ropě by v roce 2014 měla vzrůst o 7 %. Volná hotovost by
měla z dnešní 1 miliardy vzrůst na 5 miliard USD v roce 2017 v důsledku
ukončení výstavby závodu na těžbu ropy z písku Horizon.
Citigroup
Citi je mezi největšími velkými bankami nejlepší mezinárodní bankovní franšíza.
Má obrovský kapitál a kromě toho má také levnou akcii, která se v současnosti
obchoduje na úrovni 51 USD. P/E je na úrovni 10 a odpovídá zisku 5,41 na akcii
v roce 2014. Cena akcie je také nižší než účetní hodnota, která vychází na
akcii na úrovni 54,52 USD. Žádná velká finanční instituce se neprodává levněji,
než je její účetní hodnota. Také velikost P/E je nejnižší v celém sektoru.
Banka má pobočky po celém světě. Sídlí ve 100 zemích světa a 60 % svého příjmu
generuje mimo Severní Ameriku. To je třikrát víc, než má JPMorgan Chase (JPM).
Rezervovaný Michael Corbat, CEO firmy, je po desetiletích první opravdový
bankéř, který poráží Wall Street disciplínou a zdravým rozumem. Jeho cílem je
dosáhnout do roku 2015 zisku 6 USD na akcii.
Citi očekává, že regulační orgány schválí nárůst výplaty dividend, které zatím
dosahují směšné úrovně. Také se chce v roce 2014 zaměřit na zpětný odkup akcií.
Dividendy by měly vzrůst na 30 centů na akcii a zpětný odkup by měl dosáhnout 5
miliard USD, jak uvádí analytik firmy Bernstein, John McDonald. Zároveň
očekává, že akcie bude mít lepší výkonnost než index a cílovou cenu vidí v
ročním výhledu na 57,12 USD.
Deere
Je poměrně složité najít průmyslovou akcii, která má P/E na úrovni 10. Jednou z
nich je průmyslový obr, jehož akcie se obchodují na úrovni 84 USD. Caterpillar
(CAT) a další mají P/E na násobcích Deere. Někteří chytří investoři jako
Berkshire Hathaway (BRK.B), Cascade Investments, ale třeba i Bill Gates již akcie Deere
vlastní.
Deere, je vedoucí firmou ve výrobě strojů a zařízení pro zemědělství. Hrozba
může číhat v podobě nižších výkupních cen zemědělských produktů, které by jistě
ovlivnily prodeje strojů, ale i v poklesu vládní zemědělské podpory. Deere
předpokládá nárůst prodejů o jednotky procent, ale Wall Street zatím vidí tuto
akcii jako mrtvou investici. Nicméně nízké ohodnocení může přinést překvapení
investorům, kteří rádi jednají jinak, než ostatní.
Z dlouhodobého pohledu je situace Deere optimistická. Globální populace roste a
určitě bude potřebovat jíst. Deere má vyvážené účetnictví a navyšuje zpětné
odkupy akcií až na 8 miliard USD. Mělo by jít o 25 % tržní hodnoty. Deere je
společnost, kterou by určitě koupil Warren Buffet, kdyby to šlo. Někdy
se dějí podivné věci.
General Motors
Ziskový GM obnovil nabídku vozidlového parku a vypadá, že začne vyplácet
dividendy a zpětně odkupovat akcie.
Akcie v letošním roce vzrostly o 36 % na úroveň 39 USD. Nicméně P/E se stále
nachází na úrovni 8. Analytici, jako Brian Johnson z Barclays očekávají růst až
k 50 USD. Akcie GM vlastní veliké fondy jako Berkshire Hathaway, i manažer
hedgeových fondů David Einhorn.
Vláda USA pravděpodobně do konce příštího roku vyprodá zbytek akcií držených ve
společnosti. Odhaduje se, že GM začne v příštím roce se zpětným odkupem akcií
držených kanadskou vládou.
GM má 15 miliard v hotovosti. (po odečtení dluhů a závazků) a generuje ročně 8
miliard čistého zisku. Sázka na výplatu dividend v příštím roce ve výši 1 až 2
% tedy dává smysl. GM by měla být lepší volba než Ford (F) protože akcie F jsou
momentálně výš a Ford se nechystá vyplácet dividendy.
Tyto zprávy pro vás vytváří Akcieatrhy.cz
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz