Proč ZLATO již není bezpečný přístav

Autor: Czechwealth (Czechwealth)
31.08.2011 08:43:46


Média vytrvale masírují veřejnost informacemi o rekordních cenách zlata a dalším potenciálu. A až na pár odpadlíků včetně nás, většina analytiků předpovídá další růst.

Podívejme se na zlato trochu jinak, v dobách nejistoty, recese, nestability akciových trhů nebo války je bráno zlato jako bezpečný přístav pro investory. Mělo by ochránit vaše finanční prostředky před znehodnocením. Proto zlato oprávněně posiluje již několik let. V poslední době růst ještě zrychlil. Zlato tak za poslední 2 roky nezažilo žádnou velkou korekci, která by mu jistě prospěla.

Dlouhodobé fundamenty a technická analýza nadále naznačují, že by zlato mělo nadále posilovat, ale my si to nemyslíme. A proč? Je to jednoduché, na trhu se zlatem můžeme sledovat pokles poptávky za 2Q 2011.  Raketový růst v posledních týdnech nám připomíná technologickou bublinu z roku 2000 a nemovitostní bublinu z roku 2008, analytici jako již kdysi v minulosti se předhánějí s vyššími cílovými cenami a očekávají, že v brzké době prolomí 2000 USD za trojskou unci, ale vůbec nereflektují rizika ve svých analýzách.

Podíváme-li se na poptávku po zlatě za 2Q 2011, zjistíme, že společnost World Gold Council zveřejnila statistiku celosvětové poptávky po zlatě. Ta poklesla ve druhém čtvrtletí o 17% na 920 tun. Za snížením poptávky stojí především nižší nákupy investorů pomocí ETF certifikátů a to o 37% na 359 tun. Zajímavé je, že spotřeba ve šperkařském průmyslu stoupla o 6,2% na 443 tun. Nadále je vidět, že největší spotřebitelé zlata na světě Indie a Čína nadále zvyšují své nákupy, oproti předchozímu kvartálu zvýšily o 38%, respektive 25%. Své zásoby zlata postupně navyšuje Thajsko, Jižní Korea, Kazachstán, Mexiko a Rusko.

Naproti tomu známý investiční „mág“ George Soros své pozice ve zlatu významně zredukoval. Obává se krátkodobého poklesu. Velmi podobný náhled na trh má i banka Wells Fargo, která upozorňuje na více jak 30% nárůst ceny od začátku roku a tak upozorňuje na možnou tvorbu investiční bubliny.

Tyto fakta a názory nám potvrzují, že zlato je již nyní živeno z velké části pouze pozitivním sentimentem a může velmi brzy nastat situace, která byla na stříbře – rychlý propad o desítky procent. Proto jsme v našem produktu České a americké akcie – řízené portfolio avizovali vstup dne 22.8 do GLL. Celé investiční portfolio pak má zhodnocení 17% za tento rok. Zpět ale ke zlatu.

Zlato nejsou peníze a nenese žádný investiční výnos, ve skutečnosti je navíc spojeno s náklady na přepravu a uchování. Je velmi důležité si říci, že nákupy zlata a tím vyvolaný růst v posledním měsíci byl vyvolán panickým chováním investorů, kteří se obávali možného krachu Řecka, Potrugalska, Španělska a Itálie. Zlatu prospěla zpráva o snížení ratingu USA, investoři se začali obávat recese a zachvátila zlatá horečka.   Přestože významné světové ekonomiky zpomalily, není to až tak tragické. Společnosti oproti roku 2008, kdy nastala hypoteční krize, disponují daleko větší finanční rezervou, provozní náklady mají pod kontrolou a nejsou tak zadlužené. Většina společností také očekává stabilní výhled pro 3Q a 4Q 2011.

To nás vede k tomu, že cena zlata velmi rychle a neadekvátně stoupla k 1900 USD za trojskou unci, zde jsme se rozhodli spekulovat na pokles ceny prostřednictvím nákupu ETF GLL. Otevřeli jsme malou pozici a jsme připraveni pozici navýšit, pokud by cena stoupla k 2000 USD za trojskou unci. Na grafu jsme naznačili možné dva scénáře, které očekáváme – viz níže.


Tyto zprávy pro Vás připravuje společnost Czechwealth

K článku zatím nejsou žádné komentáře!

Zlato online

Zlato - online graf v USD

Datum Jedn. Kurz
28.03.2024 22:10 1 unce 2 233,59 USD
28.03.2024 22:04 1 unce 2 233,59 USD
28.03.2024 21:56 1 unce 2 231,65 USD
28.03.2024 21:50 1 unce 2 226,50 USD
28.03.2024 21:42 1 unce 2 222,32 USD
28.03.2024 21:36 1 unce 2 221,04 USD
28.03.2024 21:28 1 unce 2 219,88 USD
28.03.2024 21:20 1 unce 2 220,28 USD
28.03.2024 21:14 1 unce 2 221,41 USD
28.03.2024 21:06 1 unce 2 220,87 USD

Další kurzy

Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.