Komerční banka Q1/14E - udrží banka v prvním čtvrtletí úvěrovou expanzi?
Jestliže Česká spořitelna vykázala (v minulém týdnu) pokles
čtvrtletních bankovních výnosů o cca -4,8%, pak Komerční banka by mohla být úspěšnější.
Na její výsledky čekejme ve středu 7.5.2014 ráno.
Odhadujeme, že Komerční banku by nemusel postihnout pokles bankovních
výnosů větší než -2,3%. Souvisí to především s tím, že na české banky
působí neblaze prostředí nízkých úrokových sazeb. Cestou k překonání tohoto handicapu
u českých bank bývá v posledních čtvrtletích zlepšující se kvalita
úvěrového portfolia, a tím i klesající tvorba rezerv a opravných položek na špatné
úvěry. Ruku v ruce s tím probíhá „boj“ o nové úvěry a klienty. A
právě tady by mohla být tradičně Komerční banka mezi svými českými rivaly úspěšnější.
Celkový objem úvěrů v českém bankovním sektoru narostl
v uplynulém kvartále podle statistik ČNB meziročně zhruba o +4,5%. Finanční
skupina České spořitelny vykázala růst klientských úvěrů o +3,3%, u Komerční banky
modelujeme nárůst o +4,6% a úvěrová „expanze“ by tedy v jejím případě měla
být také zachována i v Q1/14.
Při udržení přibližně stejné úrovně nákladovosti a
s tvorbou rezerv na špatné úvěry se stejnou intenzitou jako loni by se Komerční
banka měla dopracovat k čistému čtvrtletnímu zisku nepříliš vzdálenému od
zisku ve stejném období 2013 (-1,4% Y/Y), což by mělo být opět o něco lépe než
v případě České spořitelny, které klesl čistý zisk o -4,9% Y/Y.
Nepředpokládáme
žádné dodatečné jednorázové položky.
Odhad výsledků včetně tabulky a grafů lze nalézt na stránkách BH Securities www.bhs.cz
Petr Hlinomaz
BH Securities a.s - jeden z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry s 20ti letou zkušeností na kapitálových trzích. Hlavní činností je zprostředkování obchodů v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty.
Více informací na: www.bhs.cz
Další zprávy o bankách
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Zuzana Klímová, RekvalifikačníKurzy.cz
Sekvoj patří mezi stromové titány: Načerpejte energii v netradičním lesoparku v ČR
Iva Grácová, Bezvafinance
Bankovní turista, nebo věrný klient: Kdo vyhrává ve hře o finanční výhody?
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Snižování úrokové sazby přináší výhodnější podmínky pro refinancování hypotéky
Marek Pokorný, Portu
Japonská centrální banka po 17 letech zvýšila sazby. Co to znamená?
Jan Béreš, Kalkulátor.cz
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře