Evropská centrální banka uvedla trhy do pohybu, analýza EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF
Evropská centrální banka (ECB) ve čtvrtek upravila svůj program nákupů aktiv, známý jako kvantitativní uvolňování (QE), když prodloužila očekávanou dobu jeho trvání do konce března 2017 (o 6 měsíců). Bankovní rada se také dohodla na nákupech municipálních a regionálních dluhopisů. Nicméně převážnou část nákupů budou tvořit stále státní dluhopisy. Draghi na tiskové konferenci po měnovém zasedání také řekl, že výnosy z různých nakoupených aktiv budou reinvestovány zpět do tohoto programu.
Avšak měsíční nákupy za 60 miliard eur mohou být podle Maria Draghiho prodlouženy i za březen 2017, když Rada guvernérů v budoucnu neuvidí udržitelné upravení inflační trajektorie odpovídající cíli ECB dosahovat střednědobě inflace těsně pod 2 procenty. ECB rovněž zvýšila očekávaný růst HDP pro roky 2016 a 2017 a naopak snížila výhled inflace pro to samé období.
ECB se na čtvrtečním zasedání rozhodla také snížit depozitní sazbu na minus 0,30 procenta z minus 0,20 procenta. Základní úrokovou sazbu ponechala na hodnotě 0,05 procenta,kde se nachází od září 2014. Někteří hráči na trhu však očekávali agresivnější kroky ze strany ECB a euro po skončení zasedání banky a tiskové konferenci vystoupalo až o 3,5 procenta na maximální hodnotu 1,098 proti dolaru. Většina trhu čekala, že banka kromě depozitní sazby sníží i hlavní úrokovou sazbu, případně depozitní úroková sazba klesne ne jenom o 0,1 procenta ale až o 0,2 procenta. Největším zklamáním bylo, že ECB nenavýšila objem měsíčních nákupů. V průměru se počítalo s navýšením objemu v rozsahu 10 až 20 miliard eur měsíčně spolu s prodloužením doby trvání programu QE. Na trhy podle všeho dolehl i „shortsqueeze", kdy byl přeprodaný trh nucen zavírat krátké pozice, kvůli rostoucí ceně.
Rozhodnutí ECB nenavýšit objem QE a méně agresivnější přístup k měnové politice byl zklamáním pro akciové investory.Evropské burzy se ve čtvrtek propadly o více než 3 procenta a uzavřely na 2 a půl týdenním minimu. Mario Draghi na říjnovém zasedání banky investory navnadil na bohaté stimuly a v prosinci se jakoby lekl a couvl. Sám přiznal, že jeho předchozí reakce byla unáhlená. Německý akciový index DAX ve čtvrtek odepsal 3,3 procenta a EUROSTOXX 50 ztratil 3,1 procenta. Pro exportně orientovanou německou ekonomiku a její firmy obsažené v DAXu není silné euro pozitivní.
Prezidentka americké centrální banky (Fed) Janet Yellenováve čtvrtek zahájila slyšení o ekonomice Spojených států v Kongresu optimistickým hodnocením stavu země v době, kdy Fed míří k prvnímu zvýšení úrokových sazeb za celou dekádu. Šéfka Fedu v předem připraveném projevu, který přednesla před společným ekonomickým výborem Kongresu, zopakovala, co již nastínila o den dříve. Nezaměstnanost je nízká, ekonomický růst pokračuje umírněným tempem a inflace by se měla časem vrátit k cíli centrální banky. Yellenová ve středu uvedla, že centrální banka se těší na den, kdy zvýší sazby, neboť to bude svědčit o zotavení ekonomiky z recese. Přestože Yellenová včera v Kongresu přímo nezmínila možnost zvýšení sazeb na příštím měnovém zasedání Fedu, které se koná 15. a 16. prosince, uvedla, že současný výhled a data, která vycházejí od předchozího zasedání v říjnu, jsou konzistentní s kritérii pro tento krok.
Americký Institut pro řízení zásob (ISM) včera zveřejnil výsledky aktivity ve službáchv listopadu. Index PMI klesl na 55,9 bodu z 59,1 bodu za září. Analytici očekávali snížení ukazatele pouze na 58,0 bodu. Zklamání z dominantního sektoru služeb přichází poté, kdy index z výroby se propadl v úterý pod klíčovou hodnotu 50.
Dnes bude hlavní událostí data z trhu práce USA v 14:30.Volatilita se může objevit na měnovém páru USD/CAD, protože v 14:30 zveřejňuje rovněž data z trhu práce Kanada. Obecně po včerejších prudkých pohybech doprovázených důležitými daty z amerického trhu práce očekáváme pokračování vyšší volatility jak na měnovém, tak na akciovém trhu.
Divergence na měnovém páru EUR/USD, na níž jsme dlouho upozorňovali a nápadně se začala tvořit i na indexu amerického dolaru (včerejší analýza) se díky ECB vyplnila a EUR/USD posílil. Dnes ráno EUR/USD koriguje včerejší prudký růst. Korekce by mohla proběhnout alespoň k první Fibonacciho hladině včerejšího pohybu. Nicméně po korekci očekáváme pokračování růstu EUR/USD alespoň k Fibonacciho hodnotě 50,00, která je shodná s kulatým číslem 1,10.
Prudký růst na EUR/USD vedl k oslabení USD, což se následně projevilo i na ostatních měnových párech s dolarem. Nejvýrazněji na GBP/USD, kde britská libra včera těžila ze slabého USD a posílila o 1,7 procenta. GBP/USD je obecně v klesajícím trendu/kanálu. Silná rezistence je na úrovni 1,5180. U této hodnoty nebo u horní trendové linie je vhodné čekat na prodejní signál.
USD/CHFje obrazem EUR/USD. Rovněž zde čekáme korekci včerejšího prudkého pohybu alespoň k první Fibonacciho úrovni. Nicméně po korekci by USD/CHF mohl pokračovat v poklesu k Fibonacciho hodnotě 38,20 (0,9850), případně až k Fibo úrovni 50,00, kde je konfluence s trendovou linií. Teoretické dosažení této hodnoty by mohlo být v časové shodě s termínem zasedání Fedu.
Další zprávy o bankách
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Zuzana Klímová, RekvalifikačníKurzy.cz
Sekvoj patří mezi stromové titány: Načerpejte energii v netradičním lesoparku v ČR
Iva Grácová, Bezvafinance
Bankovní turista, nebo věrný klient: Kdo vyhrává ve hře o finanční výhody?
Petr Holub, MojeNebankovka
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Snižování úrokové sazby přináší výhodnější podmínky pro refinancování hypotéky
Marek Pokorný, Portu
Japonská centrální banka po 17 letech zvýšila sazby. Co to znamená?
Jan Béreš, Kalkulátor.cz
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře