Akcie v ČR  |  13.05.2016 09:22:44

Souboj bankovních titánů / BIG EXPERT - akcie: týden od 9. 5. 2016

Investoři se v poslední době vyhýbají bankovním titulům kvůli prostředí nízkých úrokových sazeb a klesajících marží, dále pak z obav z držených vládních dluhopisů jižních zemí. Prostředí, ve kterém banky operují, se v poslední době ale zlepšuje. Bankovní tituly donedávna snižovaly rizikové přirážky a ty české nabízejí zajímavé dividendové výnosy. Dividendy jsou pro akciové investory významnou částí celkového příjmu a dividendové tituly mají obvykle nižší volatilitu oproti akciovému indexu.

Komerční banka

Komerční banka je zajímavá svým zdravým konzervativním jádrem a vysokou dividendou. Akcionáři mají letos nárok na 310korunovou dividendu, což při ceně 4600 činilo nadprůměrných 7 %. Druhým důvodem, proč by si měl investor Komerční banku koupit je ten, že čerstvě provedla split akcií v poměru 1:5. Jedna akcie teď stojí řádově místo 4700 korun v blízkosti 950 korun. Pro firmu se jedná o posílení likvidity, pro akcionáře naopak pozitivní psychologický efekt. Akcie by se měla stát dostupnou i pro drobné akcionáře. Naopak psychologický efekt by mohl sehrát úlohu v tom, že jsou investoři zvyklí na obchodování se čtyřciferným místem. Komerční banka je zajímavá i díky jednorázovému odlivu peněžních prostředků před IPO do Monety.

Moneta

Po nedávném úpisu se stala Moneta konkurentem Komerční banky a černým koněm na pražské burze. Je to však opravdu tak? Ziskovost banky patří mezi nejvyšší v rámci regionu. Rentabilita je nejvyšší ve srovnání s konkurenty. Náklady jsou stabilní a navíc se podařilo snížit tvorbu opravných položek. Firma by mohla být schopna vyplatit 70 - 80 procent z čistého zisku, což činí na dividendě přibližně 7-8% výnos. U Monety však vnímám také hrozby: především v roztříštěné vlastnické struktuře po prodeji zbytku podílu GE. Moneta má vyšší procento selhání u úvěrů než Komerční banka a vysoká výplata dividendy na čistém zisku znamená, že společnost nereinvestuje kapitál zpět do společnosti.

I přes vyšší ukazatel P/E a vyšší dividendu je pro mě stále zajímavější Komerční banka, stálice na českém trhu.

Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Fin a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.

Radek Pavlíček, Seniorní trader, Roklen360

 

Názory expertů na budoucí vývoj vybraných akcií na českém kapitálovém trhu v horizontu jednoho měsíce a půl roku, v týdnu od 9. 5. 2016.

Odhad pro období od 9. 5. do 6. 6. 2016 (1 měsíc)

Název
Atraktivita
Cena
(pondělí)
Rozhodně
koupit
Koupit
Žádná
akce
Prodat
Rozhodně
prodat
PEGAS NONWOVENS
 58
793,3
2
3
1
0
0
ČEZ
 42
427,2
1
4
0
1
0
PHILIP MORRIS ČR
 33
12 308
1
2
3
0
0
UNIPETROL
 33
177,15
1
2
3
0
0
O2 C.R.
 33
223,8
1
2
3
0
0
VIG
 25
515
0
4
1
1
0
KOMERČNÍ BANKA
 25
4 600
0
3
3
0
0
ERSTE GROUP BANK
 17
638,3
0
4
0
2
0
FORTUNA
 17
84,5
0
2
4
0
0
CETV
 8
58,3
0
2
3
1
0

Odhad pro období od 9. 5. do 7. 11. 2016 (6 měsíců)

Název
Atraktivita
Cena
(pondělí)
Rozhodně
koupit
Koupit
Žádná
akce
Prodat
Rozhodně
prodat
VIG
 75
515
3
3
0
0
0
KOMERČNÍ BANKA
 58
4 600
2
3
1
0
0
ERSTE GROUP BANK
 50
638,3
3
0
3
0
0
PEGAS NONWOVENS
 50
793,3
3
1
1
1
0
PHILIP MORRIS ČR
 50
12 308
2
2
2
0
0
UNIPETROL
 42
177,15
2
1
3
0
0
O2 C.R.
 33
223,8
1
2
3
0
0
FORTUNA
 33
84,5
1
2
3
0
0
CETV
 33
58,3
1
2
3
0
0
ČEZ
 8
427,2
2
1
0
2
1

Hodnocení v tomto týdnu provedli:
  • Michal Chrvala
  • Michal Blažek - BH Securities
  • Patrik Hudec - Generali Investments CEE, investiční společnost
  • Libor Stoklásek - GRANT CAPITAL
  • Radek Pavlíček - Roklen360
  • Aleš Charvát - UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia

Statistika se zabývá deseti z  nejlikvidnějších titulů obchodovaných na BCPP. Tabulky obsahují souhrn odhadů expertů uvedených v seznamu. Sloupec "Cena" uvádí pondělní kurz vybraných titulů, ze kterého při svých odhadech experti vycházeli. S touto hodnotou budou odhady po uplynutí období jednoho či šesti měsíců porovnávány pro vyhodnocení úspěšnosti. Sloupec "Atraktivita" uvádí vážený průměr počtu jednotlivých názorů a může nabývat hodnoty od -100 do +100. Počet názorů "Prodat", "Koupit" atd. je publikován v dalších sloupcích.
Pozn.: Hodnocení mají formu nezávazných názorů, zda určitý cenný papír by bylo vhodné koupit, či prodat s ohledem na předpokládaný vývoj v příštím jednom měsíci a půl roce. Skutečnost se však může velmi podstatně lišit od odhadu expertů. Experti ani Kurzy.cz nepřebírají žádnou zodpovědnost za tyto odlišnosti.

 
K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

St 16:41  Akciové trhy: Převládala pozitivní nálada - Komentář Investiční bankovnictví (Komerční banka)
St 10:52  Colt: Konferenční hovor k výsledkům za rok 2023 Research (Česká spořitelna)






Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688