Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Investice  |  11.07.2016 10:33:39

Jak (ne)investovat na akciových trzích?

Většina investorů se snaží trh porazit tak, že do portfolia vybírá jednotlivé akcie nebo dluhopisy, u nichž očekává výrazné zhodnocení. Sestavovat dlouhodobě nadprůměrně ziskové portfolio z jednotlivých akcií či bondů ale dokáže jen hrstka vyvolených, kteří navíc za úspěch často nevděčí ničemu jinému než náhodě a pořádné dávce štěstí.

Výkonnost konkrétního investičního portfolia je většinou nejvíce ovlivňována výkonností trhů, na nichž se investoři pohybují, ne výběrem konkrétních aktiv, jež do portfolia zařazují, tvrdí ve své nové analýze společnost ReSolve Asset Management. Největší význam a sílu podle ní má geopolitika, na jejíž účet jde až 90 % výkonnosti portfolií institucionálních investorů.

U aktivně spravovaných fondů investujících na akciových trzích ve Spojených státech měly podle studie ReSolve Asset Management na celkových výnosech průměrného portfolia mezi lety 1999 a 2009 přibližně 83% podíl pohyby trhu jako celku, zhruba 18% podíl alokační strategie a asi 15% podíl aktivní správa portfolia. Takzvané interakční efekty (nadvážení či podvážení nadprůměrně nebo podprůměrně výnosných aktiv) mezi lety 1999 a 2009 naopak výnosnost portfolia srážely, a to v míře zhruba odpovídající pozitivnímu příspěvku aktivního portfoliomanagementu.

Skladba výnosů průměrného akciového portfolia (1999-2009)
Skladba výnosů průměrného akciového portfolia (1999-2009)Zdroj: ReSolve Asset Management

Význam volby konkrétního trhu se rozhodně nevyplatí podceňovat. Zatímco americký akciový index S&P 500 za posledních pět let zpevnil téměř o 60 %, burzovně obchodovaný fond iShares MSCI Emerging Markets sdružující akcie ze světových rozvíjejících se trhů naopak bezmála o 30 % klesl. Jak přitom ukazuje tabulka výše, zachránit situaci v takovém případě na trzích se slabou výkonností většinou nedokáže ani intenzivní pátrání po výrazně podhodnocených titulech.

S&P 500 vs. ETF iShares MSCI Emerging Markets (2011-2016)

S&P 500 vs. ETF iShares MSCI Emerging Markets (2011-2016)Zdroj: Google

 

Takhle vybírá akcie jeden z nejúspěšnějších investorů na světěTakhle vybírá akcie jeden z nejúspěšnějších investorů na světě

Americké akcie dnes nejsou zrovna levné a najít mezi stovkami titulů ty nejatraktivnější je poměrně náročný úkol. Legendární hodnotový investor Joel Greenblatt, který si v mnohém nezadá ani s Warrenem Buffettem, radí, jak v několika jednoduchých krocích vybrat to nejlepší, co se na trhu nabízí. 

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Investice:

Pá   9:19  Milorad Mišković: Poptávka a nabídka na rezidenčním trhu (nejen) v Praze se... Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Pá   9:17  Ranní shrnutí (29.03.2024) X-Trade Brokers (XTB)

Přečtěte si také:

05.01.2024Týden na akciových trzích: Praze se dařilo ostatním už tolik ne - Komentář Investiční bankovnictví (Komerční banka)
18.11.2021Jak investovat na trhu sršícím optimismem Patria (Patria Finance)
16.11.2021Investorský magazín: Jak (ne)investovat na historických maximech Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)



Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688